ผลกระทบของดัชนีชี้วัดความยั่งยืนต่อความเสี่ยงเฉพาะตัวของบริษัท: กรณีศึกษาในประเทศไทย

การค้นคว้าอิสระนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์และผลกระทบของดัชนีชี้วัดความยั่งยืนต่อความเสี่ยงเฉพาะตัวของบริษัท โดยมีกลุ่มตัวอย่าง คือ บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่ได้รับการประเมินการดำเนินงานด้านความยั่งยืน ซึ่งมีการจัดทำคะแนนการดำเนินงานด้านสิ่งแวดล้อม (E Score) คะแนนการดำเนินงานด้านสังคม (S Score) คะแนนการดำเนินงานด้านธรรมาภิบาล (G Score) และคะแนนการดำเนินงานด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG Score) จาก Refinitiv Eikon ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2561 ถึง พ.ศ. 2565 จากการวิเคราะห์การถดถอยพบว่า คะแนนการดำเนินงานด้านธรรมาภิบาลส่งผลเชิงบวกต่อความเสี่ยงเฉพาะตัวของบริษัท และขนาดของบริษัทส่งผลเชิงลบต่อความเสี่ยงเฉพาะตัวของบริษัทอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ จากการทดสอบทีเพิ่มเติมพบว่า ความเสี่ยงเฉพาะตัวของบริษัท ESG Score E Score S Score และ G Score ในอุตสาหกรรมที่ไม่อ่อนไหวและอุตสาหกรรมที่อ่อนไหวแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ โดยบริษัทในอุตสาหกรรมอ่อนไหวมีค่าเฉลี่ยความเสี่ยงเฉพาะตัวของบริษัทต่ำกว่าบริษัทในอุตสาหกรรมที่ไม่อ่อนไหว รวมทั้งมี ESG Score E Score S Score และ G Score สูงกว่าบริษัทในอุตสาหกรรมที่ไม่อ่อนไหว