Robust Identification of Investor Beliefs
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This paper develops a new method informed by data and models to recover information about investor beliefs. Our approach uses information embedded in forward-looking asset prices in conjunction with asset pricing models. We step back from presuming rational expectations and entertain potential
本文提出了一种依托数据与模型的全新方法，用于还原投资者信念相关信息。本方法结合资产定价模型（Asset Pricing Models），利用嵌入于前瞻性资产价格（forward-looking asset prices）中的信息。我们摒弃理性预期（Rational Expectations）的预设，并考量潜在的
提供机构：
美国国家经济研究局创建时间：
2020-06-01
